Med alla de buzz kring råvaror i dessa dagar du är förmodligen undrar bara hur fungerar ett öre lager exponering näringsidkare vinst för något som potentiellt katastrofalt som varuterminsmarknaden.
Vad exakt är terminer?
Att växa upp i ett område som domineras av jordbruk jag brukade titta på lunchtid jordbruket nyheterna med en blandning av förvirring och nyfikenhet. Vad exakt är en mager hog framtid? Jag minns min far som förklarar att från hans perspektiv ingen hog på någon gård han någonsin sett haft mycket av en framtid. What on Earth är en fläsk magen och varför skulle någon köpa ett fat olja? Det var alla ganska mystisk. Bilden jag hade i mitt inre öga var inte helt fel.
I investerings termer, är en framtid ett avtal mellan en leverantör av en vara och en köpare.
Hur i hela friden gör terminsmarknaden arbete?
I huvudsak köparen och säljaren är överens om en uppgörelse pris eller strejk värde, ett pris för en vara som kan eller inte redan finns fast vid ett leveransdatum i framtiden.
Köparen förbinder sig att betala säljaren och ta leverans av en vara av en viss kvalitet vid en tidpunkt i framtiden som fastställs genom avtalet och säljaren åtar sig att leverera varan på den dagen till lösenpriset.
Terminsmarknaden handlar om vadslagning
Eftersom framtiden är i grunden en satsning mellan en köpare och säljare om vad framtiden marknadsvärdet av varan blir. Vissa terminer kan avvecklas kontant utan fysisk leverans, men detta är inte alltid fallet. Med terminer finns det alltid mycket verklig oro för att en olycklig spekulant oförmögen att finna en köpare faktiskt kan ha att ta leverans av 15000 frysta fläsk sidfläsk och 2000 fat Nordsjön råolja.
Futures kan köpas, men kan de säljas?
Terminskontrakt kan säljas vidare av endera parten före leveransdagen.
Hur undviker köparen faktiskt ta leverans av en vara?
En säkrare variant av framtiden är ett alternativ. Hellre än att binda köparen att faktiskt ta leverans, alternativet, helt enkelt ger ägaren av optionen eller rätt att köpa varan från leverantören vid en tidpunkt i framtiden till ett överenskommet pris. Säljaren är glada att sälja kort, eftersom de vet att de kommer åtminstone få ett förutsägbart pris oavsett hur marknaden går. Om värdet sjunker och alternativet används inte då säljaren har fortfarande handelsvara att sälja och de pengar de fått från innehavaren av optionen.
Alternativ kan köpas, men kan de säljas?
Som med terminer, kan alternativet säljas före leveransdagen, men ägaren är inte skyldig att köpa något eller ta emot någonting. Som sagt alternativet har ett marknadsvärde som ägaren förlorar om optionen inte utnyttjas.
Hur är terminer och optioner handlas?
Terminer och optioner handlas i specialiserade börser och skulle normalt inte vara något som en amatör öre lager entusiast skulle få råd att ta itu med. Det bästa sättet för ett öre bestånd investerare att exponera sin portfölj till råvaror är att leta efter företag som producerar varor.