Contracts for Difference eller CFD, är avtal mellan två parter, vanligen säljare och köpare, om att köparna kommer att få betala säljarna någon skillnad mellan de aktuella värdena för en tillgång och det värde den hade vid kontraktstiden. Skulle skillnaden vara negativ, säljarna betala upp istället. I huvudsak gör detta Contracts for Difference finansiella derivat som investerare kan dra nytta av när priserna går upp eller flytta ner på underliggande finansieringsinstrument. Också tillämplig på aktier, de är också ofta används i spekulerande marknader.
Kan du dra nytta av Contracts for Difference överallt?
CFD-handel är ursprungligen endast tillgänglig i Storbritannien, Polen, Nederländerna, Tyskland, Portugal, Italien, Schweiz, Sydafrika, Singapore, Australien, Nya Zeeland, Kanada, Sverige, Frankrike, Norge, Irland, Spanien och Japan. Andra kommer också att följa efter, men de är inte tillåtna i USA på grund av restriktioner på over-the-counter finansiella instrument som fastställts av US Securities and Exchange Commission.
Trading CFD
Denna produkt handel sker med en marknadsgarant eller en mäklare som kallas en CFD leverantör, vars uppgift är att fastställa avtalsvillkor, priser för marginaler och som underliggande instrument ska handlas. CFD leverantörer kan indelas i två olika modeller, vilket påverkar priset på de instrument som handlas.
Den market maker är den vanligaste modellen, varvid Contracts for Difference leverantör kommer upp med prissättningen för CFD och tar alla order på sin egen bok. De flesta CFD leverantörer kommer att arbeta för att säkra dessa positioner i enlighet med sina egna riskmodeller, vilket kan vara så enkelt som att sälja eller köpa den underliggande eller så olika som konsoliderar kundernas positioner eller häckar portfölj. Å andra sidan, var det direkt marknadstillträde gjorts som ett svar på olika frågor som prissättningen på market maker-modellen kanske inte alltid stämmer överens med det underliggande instrumentet. Fysisk handel på den underliggande garanteras av en CFD leverantör för att matcha varje beställning görs. Men Contracts for Difference är fortfarande mellan handlarna, med leverantören och handlare sill inte äga underliggande instrument.
Riskerna
Liksom de flesta saker i ekonomi, har detta derivat också risker. Dessa inkluderar marknadsrisk, likvidation risk och motpartsrisk. Den vanligaste typen är marknadsrisk, då dessa är utformade för att betala av skillnaden mellan slutkursen och öppnandet priset på en underliggande tillgång. Likvidation risk, å andra sidan, låter CFD leverantörer uppmana parterna att sätta in extra pengar för att täcka ytterligare variation marginal, medan motpartsrisk har samband med den finansiella stabiliteten av en motpart för Contracts for Difference.