I terminshandel, kan man inte köra från vad som kallas marginalkrav, ännu mer så eftersom handel med terminskontrakt anses vara en hög belåning finansiell investering.
Den vackra utmaning handel med terminer är att den höga ekonomiska risk går hand i hand med snabba returer och hastighet är det som lockar en handfull några spänningssökande handlare. Den höga skuldsättningsgrad erbjuds av handel med terminer innebär också att denna typ av investeringar är inte för vanliga dödliga.
Till skillnad syssla med aktier på marknaden, terminer handlare måste behålla ytterligare fond som en marginal för att kontrollera risken för förlust i en viss handelsverksamhet. Tänk på att risken för förlust i terminshandel går parallellt med möjligheten att få vinst.
I lekman sikt, hävstångseffekten av en $ 10: kunde 100 $ ratio på en $ 100 satsning betyda två saker: antingen du kan vinna $ 900 eller riskerar att förlora $ 1000 riktiga pengar.
Det finns två typer av marginaler som du bör vara medveten om i terminshandel. Uttrycket "marginalen" avser två nivåer av minsta marginal - Inledande och underhåll Marginaler.
Om Initial Margin
Initial Margin är en deposition krävs när en näringsidkare initierar en position, mening att köpa (lång) eller sälja (kort) terminskontrakt (s). Före början av varje terminshandel aktivitet, kommer din mäklare samla Initial Margin, vilket är en form av säkerhet eller prestanda obligation som går tillbaka till dig när du har stängt ut alla dina öppna positioner (netto efter transaktionskostnader, räntekostnader, förluster och / eller eventuella belopp på grund av din mäklare).
Generellt är den initiala säkerhetsmarginalen bestäms av terminsbörser och ligger mellan 10% och 25% av det underliggande terminskontraktet värde. En sak att notera är att Initial Margin ändras regelbundet beroende på marknadens villkor.
Vissa terminer mäklarföretag kräver en högre initial marginal än de minsta marginaler som fastställts av terminsbörser att förhindra frekventa tilläggssäkerheter när nivån av Initial Margin reduceras genom handel förlust. Initial Margin kan publiceras i form av dollar eller MYR kontanter, utvalda utländska valutor, godkända bestånd och remburser / bankgaranti.
Om Underhåll Marginal
Underhåll Marginal är den minsta top-up nivå som krävs i en näringsidkares handel konto för att fortsätta hålla terminer positioner och är vanligtvis lägre än den initiala säkerhetsmarginalen. Om din position genererar en förlust som är större än den Underhåll Marginal nivå, kommer du att bli ombedd att fylla på din handel konto inom en viss bestämd tid, fel som kan leda till påtvingad likvidation av dina positioner.
Din mäklare kommer också omvärdera din portfölj i slutet av varje bankdag utifrån avräkningspriser bestäms av terminsbörser, och ditt konto kommer att krediteras (vinst) eller debiteras (förlust) i enlighet med detta.
Å andra sidan, om din ställning resulterar i en vinst, kan du få tillbaka överskjutande medel upp till Underhåll Marginal nivå från din handel konto.
Anta till exempel att fonden i din handel konto uppgår till $ 3.000. En initial säkerhetsmarginal på ett Noname terminskontrakt du är intresserad av är $ 3,000. Baserat på $ 3,000 fond i din handel konto, kan du bara skriva in en position (köpa eller sälja) för ett kontrakt. Förutsatt att Noname terminskontraktet priset sänks med $ 500, är du nu under Underhåll Marginal och skulle förmodligen höra från din mäklare begär du att sätta in ytterligare $ 500 till få tillbaka nivån till den initiala säkerhetsmarginalen. Men om du har deponerat en större mängd fond i din handel konto, säger $ 5000, kommer din mäklare granska automatiskt det tillgängliga beloppet i din handel konto för att fortsätta hålla din position.
Margin Call
Marginal kraven är uppfyllda om tradingpositionen i näringsidkarens konto börjar förlora pengar. Om fonden på kontot understiger den Underhåll Marginal, då är det obligatoriskt att stänga den öppna positionen att återkomma ytterligare förluster eller att sätta in ytterligare medel för att ta upp pengarna till Initial Margin nivå.
Denna begäran om ytterligare medel kallas den fruktade begäran om tilläggssäkerheter för de enklaste anledningen till att det också signalerar att du har förlorat en summa i handeln. Kort sagt, om du placerar bara tillräckligt fond för att handla ett enda kontrakt, kommer du tenderar att få marginal samtal varje gång marknaden tumla, och i flyktiga terminshandel, kan det betyda, varenda dag.
Våra råd? Placera en högre fond belopp som du är bekväm att förlora i din handel konto och undvika margin call.
När det gäller de två marginalerna förklaras ovan, är det klokt att notera att inte alla terminsbörser utnyttja Initial Margin och Underhållskraven Marginal. Bursa Malaysia Derivat (BMD) har bara ren marginal för sina terminer produkter såsom de populära Kuala Lumpur Composite Index Futures (FKLI) och rå palmolja Futures Olja (FCPO).