De senaste veckorna har situationen i Egypten har dominerat rubrikerna och göra marknaderna ännu mer volatila än normalt. Guldpriset har gått mycket snabbt sedan upproret började. Detta visar den viktiga roll guldet spelar i handlare portföljer i tider av osäkerhet. De försöker skydda sig med guld som det traditionellt flyttar omvänt till andra aktier.
Spänningen i Mellanöstern skulle kunna hålla investerarna på tårna för ganska länge som Jordanien och Jemen är mycket nära att förlora kontrollen över sina folk också. Investera i guld kommer att erbjuda ett säkrare alternativ att investera sina pengar än aktier så länge ojämlikheter mellan människor hålla orsakar problem i Mellanöstern.
Enligt ädelmetaller återförsäljare i Hong Kong och Shanghai den fysiska efterfrågan på guld har varit otroligt innan kinesiska nyårsfirandet. Kineser köper traditionellt guld som en nyårsgåva och på grund av den framväxande däcktryck hunger efter metallen har varit rekordstort inför semestern.
Traditionellt Den fysiska efterfrågan lugnar ner efter det kinesiska nyåret och kommer inte att plocka upp förrän i början av september, men för närvarande inflationstrycket sannolikt att stoppa några stora nedgångar som regeringar är ganska hjälplösa inför marknadskrafterna. I en sund ekonomisk miljö inflationen orsakas genom att öka konsumtionen och kan styras genom att höja räntorna. För närvarande inflationen orsakas av stigande råvaru-och livsmedelspriser, inte människor att spendera för mycket. Detta orsakar politikerna ett dilemma som stigande räntor skulle kyla ned råvarupriserna men det också skulle döda en begynnande återhämtning.
Både ECB och Fed har sagt att de inte kommer att höja räntorna förrän återhämtningen är på fastare mark och ekonomin är att lägga betydligt fler arbetstillfällen än vad den är nu. Nya sysselsättningsstatistik från USA backar upp detta eftersom landet inte skapar nya jobb tillräckligt snabbt för att stödja återhämtningen. ECB förväntar inflationen bli 1,8% under 2011, vilket är lägre än målet på 2% och skulle lätta på trycket att höja räntorna i euroområdet.
Eftersom centralbankerna är för närvarande inte möjlighet att göra något för att kyla ned inflationen utan att påverka återhämtningen, råvaru-och livsmedelspriser kommer sannolikt att fortsätta att öka. Vissa analytiker tyder på att de stigande livsmedelspriserna var botten orsaken till upploppen i Nordafrika som i de flesta av dessa länder mer än 50% av familjens inkomst går till matinköp. Som livsmedelspriserna fortsätter att stiga, är det troligt att den oro och spänning håller sprider sig till andra utvecklingsekonomier.
Ogillar ekonomiska rapporter från USA och Europa tyder på att återhämtningen är att plocka upp, men finansmarknaderna förblir tveksamt om det och framför allt asiatiska investerare är mer angelägna än någonsin att köpa guld som en inflation hedge. Huruvida västvärlden kommer att följa tills det är för sent kommer att synas i de närmaste månaderna, men en hel del så kallade smarta pengar från Asien är att köpa alla ädelmetaller de kan få.