Handel med terminer på aktier, index eller råvaror är en hög risk aktivitet med potentialer obegränsad förlust eller vinst. Lyckligtvis, med massor av alternativ som handlas aktivt på alla börser, kan valutahandlare säkra nu sina risker för öppna terminskontrakt genom att skriva eller säljoptioner på samma underliggande aktie, index eller en råvara.
En stor sak om att skriva alternativ är att de löper ut med tiden, och så premierna på alternativen gradvis minskar när utgångsdatumet närmar sig. De flesta online mäklarhus webbplatser erbjuder en miniräknare verktyg som du kan använda för att beräkna priset på ett visst alternativ. Så, innan du faktiskt skriver ett alternativ, kan du beräkna optionspremien på olika dagar närmare till utgångsdatum, förutsatt att index eller aktiekursen att stiga eller falla beroende på dina beräkningar.
Nu kommer jag att illustrera genom att ta ett exempel på en marknad index som kallas S & P CNX Nifty, som handlas på National Stock Exchange of India. Detta index är ett vägt genomsnitt av de femtio mest omsatta aktierna på NSE.
Kartläggning av Nifty är ett bra sätt att ta sikte på index. Låt oss säga att vi anser det Nifty att vara i en baisse trend. För att ta hem vinster från denna uppfattning, skulle vi naturligtvis vill sälja Nifty terminer för maj månad vars utgångsdatum råkar falla på den 26: e dagen. Denna handel har potential för både obegränsad vinst och förlust.
En bra idé att begränsa förlust om Nifty höjningar skulle vara att sälja säljoptioner på Nifty. Denna åtgärd skulle sätta några pengar beroende på vilka premier som finns på Nifty säljoptioner. Så, om vi hade kortsluten Nifty vid 5650, kunde vi säkra den korta positionen genom att skriva 5500 strejken säljoptioner. Om Nifty visserligen stiga från 5650, är vi försäkrade mot förlust på våra korta positioner i Nifty terminer ekvivalenta med kontanter, som mottagits på att sälja säljoptioner.
Denna strategi skulle också begränsa möjligheterna till vinst på nedsidan. Den högsta vinsten på denna kombination av terminer och optioner kan beräknas som summan av den mottagna premien och skillnaden i lösenpris och till vilket värde terminer var kortsluten.
En annan strategi är att helt enkelt köpa köpoptioner på ett högre strejk, så att potentialen för obegränsade förluster på uppsidan är markerad. Men eftersom vår uppfattning om Nifty är baisse, skulle det vara säkrare att arbeta mot att täcka potentiella förlusten på nedsidan genom att sälja säljoptioner.
Det kan finnas fler kombinationer att skapa strategiska positioner med ett mål för att begränsa risken för förlust samtidigt maximera vinsten, och handel kan experimentera med olika tekniker.
Ytterst kan du komma med en handel stil som bäst passar din riskbenägenhet som fungerar bäst för dig.