Ett terminskontrakt är i grunden en standardiserad version av den normala likvida marknaden i ett respektive sätt där de båda parterna kommer att komma in i ett avtal om att köpa eller sälja en viss tillgång ( t.ex. olja , guld , koppar etc ) av standardiserade kvantitet och kvalitet på ett tidpunkt i framtiden till ett pris som godkändes i dag . Detta pris kommer att beslutas på grundval av det framtida priset .
I terminskontraktet utbyte spelar en viktig roll i handeln , eftersom alla kontrakt handlas på en framtida utbyte . Utbytet är en garanti som om någon part blir en försumliga då utbytet kommer att avsluta handeln på särskilda tidslinje och sätta böter på den försumliga parten . Terminskontraktet är inte direkta värdepapper som aktier , obligationer, höger eller teckningsoptioner , men de är de indirekta värdepapper trots att de är en typ av derivatkontrakt . Den andra frågan är hur priset kommer att beslutas , kommer priset beslutade på grundval av att utbud och efterfrågan bland jämföra köp-och säljorder på börsen vid tiden för köp eller försäljning av kontraktet . Den framtida datum då sälja och köpa processen klar kallas leveransdatumet eller sista likviddag . En närstående kontrakt är ett terminskontrakt , det skiljer sig från det på några grundläggande frågor . Framtida kontrakt är mycket lik terminskontrakt , förutom att de är börshandlade och definieras på standardiserade tillgångar innebär att det inte finns något utbyte i terminskontrakt .
Den andra saken är marginal . Till skillnad från terminer , futures har typiskt tillfälliga partiella bosättningar eller " true -ups " i marginalkrav . För typiska framåt , är den nettovinst eller förlust periodiseras över kontraktets löptid realiseras på leveransdagen . Den andra punkten i terminshandel är marginal . Termen marginalen användning för att minimera kreditrisken till växeln , måste valutahandlare lägga en marginal eller en säkerhet , typiskt 5 % -15 % av kontrakten värde . Marginalen användning för att minimera motpartsrisk till näringsidkare är handel på reglerade terminsbörser garanteras av en clearingorganisation . Clearing house blir köpare till varje säljare och säljare till varje köpare , så att i händelse av en motpart standard tydligare står risken för förlust . Detta gör det möjligt för handlare att handla utan att utföra due diligence på sin motpart . Marginal krav frångås eller minskas i vissa fall för hedger som har fysiskt ägande av de täckta råvaror eller spridning näringsidkare som har motsvarande kontrakt balanserar positionen . Så dessa är de grundläggande introduktion av terminsmarknaden och terminer tips handel .